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美国证监会重要权力被“叫板”非法所得利润追缴受限_

发布日期:2020-06-27 00:20   来源:未知   阅读:

美国最高法院虽保留了SEC通过联邦法庭追缴被告“非法所得”的权力,但也设置了可供追缴的金额上限,将削弱这一传统“武器”的威力。

美国最高法院在 6月22日周一保留了美国证券交易委员会SEC通过联邦法庭追缴被告“非法所得”(disgorgement)的权力,同时也对可供追缴的金额上限作出限制。

该裁决认定,美国证监会SEC可以通过“非法所得”程序迫使被告交出借由欺诈获得的非法利润,但上限为欺诈行为产生的净收入,并应将这些资金用来为受害者提供救济。

不过,保留异议的的大法官托马斯认为,SEC没有合法权力收缴其民事执法诉讼对象的任何利润。

SEC称,最近一个完整财年共收取了15亿美元的非法所得返还和罚款,并向受到伤害的投资者支付12亿美元。还有数据显示,2019年该机构从违反证券法的人士处收缴了32亿美元返还利润。

今年3月初就有消息称,美国最高法院正在考虑限制、而非废除SEC收缴非法所得利润这一传统工具。这一程序寻求将非法所得返还款项补偿受害的投资者,与SEC的其他罚款和处罚不同,SEC每年通常能通过“非法所得”程序从联邦法院处获得超过10亿美元的判罚金额。

曾有反对者认为这一程序对SEC来说是“违法处罚”,而最高法院倾向于要求SEC向受害的投资者返还更多资金,而不是将收取的大部分罚金汇给美国财政部。2017年时,美国最高法院曾裁决,SEC对违法行为施用“非法所得”处罚适用五年的时效法,已经限制了追缴的部分权力。

在促使美国最高法院作出今日裁决的案件中,一对加州夫妇于2016年被SEC起诉涉嫌欺诈外国投资者,并将允诺建立癌症治疗中心的款项挪为己用。美国地区联邦法院曾裁定被告通过“非法所得”程序支付2700万美元,辩方律师则认为联邦法院判决远超其非法获取的800万美元利润。

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